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LPL全球總決賽,EDG刷屏社交網(wǎng)絡(luò)。
在B站、騰訊等直播平臺(tái),不僅各大游戲直播間人滿為患,其它類直播間EDG相關(guān)話題也炙手可熱;抖音、微博、朋友圈更紛紛刷出Z世代節(jié)日氛圍。
與之鮮明對(duì)比的是,曾經(jīng)的“直播界奧斯卡”花椒、六間房對(duì)此話題卻冷冷清清,只有寥寥幾人為EDG歡呼,讓人不禁疑惑,這是“養(yǎng)生”的節(jié)奏?
近期,直播界“初代玩家”花房集團(tuán)(下稱花房)正在沖刺IPO,旗下?lián)碛谢ń?、六間房等直播平臺(tái)。
「不二研究」從其招股書發(fā)現(xiàn), 花房收入結(jié)構(gòu)較為單一,且高度依賴于單一平臺(tái)。2018-2021前8個(gè)月,其9成營收依靠直播服務(wù);若按照平臺(tái)劃分,近8成營收來源于花椒。
當(dāng)直播賽道新玩家頻出,多方夾擊之下,Z世代的選擇或?qū)Q定花房的生命周期。無論IPO成功與否,花房首先直面“初老”;畢竟,當(dāng)EDG刷屏?xí)r,沉寂的花椒已經(jīng)不復(fù)“直播界奧斯卡”。
初代直播平臺(tái)IPO
花房的主營業(yè)務(wù)為國內(nèi)花椒、六間房以及海外的HOLLA。
2006年,花房推出了六間房直播平臺(tái),也是直播界的“前輩”,經(jīng)過一系列的思想碰撞,花椒于2015年誕生,由周鴻祎的“寶馬車自燃”直播出圈,王思聰也空降直播間。
隨著柳巖、李湘等明星的入駐,花椒逐漸聲名大噪,2016年在京舉行了一場(chǎng)知名主播云集的表演活動(dòng)“花椒之夜”,被稱為“直播界的奧斯卡”,并迎來了A輪投資。
2017年,花椒之夜就登陸北京衛(wèi)視,打造了行業(yè)內(nèi)首個(gè)直播節(jié)。
隔年6月,花椒與六間房聯(lián)合,成為花房的兩大主打平臺(tái);此后,花房為擴(kuò)展海外業(yè)務(wù),在2020年收購HOLLA集團(tuán),HOLLA也成為花房的第三個(gè)平臺(tái)。
花房的股東架構(gòu)中,“紅衣教主”周鴻祎通過三六零(601360.SH)、花椒壹號(hào)等幾家公司累計(jì)持股38.21%,為第一大股東。宋城演藝(300144.SZ)為第二大股東,持股37.06%。
截至2021年8月31日,花房注冊(cè)用戶達(dá)3.7億,月活躍用戶超5990萬。
其中,花椒和六間房分別有2.07億名和0.77億名累計(jì)注冊(cè)用戶,花椒和六間房付費(fèi)用戶留存率分別為78.8%和66.1%。
招股書顯示,2018-2020年,及2021年前8個(gè)月,花房的收入分別為19.93億元、28.31億元、36.83億元、29.6億元,營收一直處于穩(wěn)步上漲趨勢(shì)。
反觀其凈利,2018-2020年,及2021年前8個(gè)月,花房經(jīng)調(diào)整后的凈利潤分別為-1.58億元、2.11億元、3.67億元、2.60億元。
2019年,在與六間房合并的第二年,花房開始盈利。
作為直播平臺(tái),花房的推廣及廣告開支較高。據(jù)招股書數(shù)據(jù)顯示,2018-2020年,推廣及廣告的開支分別為2.88億元、3.15億元、4.10億元、3.37億元;占總開支的84.6%、87%、90.9%、91.9%。
花房在招股書中解釋,推廣及廣告開支是線上用戶流量轉(zhuǎn)介、線下營銷活動(dòng)產(chǎn)生的費(fèi)用,及專門制作內(nèi)容的相關(guān)成本。
當(dāng)直播賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈,快手、抖音、騰訊、B站等互聯(lián)網(wǎng)巨頭,也開始入侵娛樂直播等垂直細(xì)分類直播。
在「不二研究」看來,作為娛樂直播界的“元老”,9成營收靠直播的花房正在經(jīng)受競(jìng)爭(zhēng)沖擊;高額的推廣及廣告開支是個(gè)無底洞,其能否在資本加持下“突圍”仍待考。
近8成營收依賴花椒
虛擬代幣幾乎是所有直播平臺(tái)的主要收入來源。
花房在招股書中表示,其幾乎所有收益產(chǎn)生自購買及向主播打賞虛擬物品以及直播產(chǎn)品上的其他服務(wù)。對(duì)于主播收到的虛擬物品產(chǎn)生的收益,花房與主播及其相關(guān)主播經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行分成。
花房收益主要產(chǎn)生自音視頻直播服務(wù)、HOLLA集團(tuán)提供的社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、其他服務(wù)。其中主要依賴音視頻直播服務(wù),又以花椒平臺(tái)為主。
據(jù)招股書顯示,花房的營收來源高度依賴于單一業(yè)務(wù),其音視頻直播收入在總營收占比超9成。2018年-2021年前8個(gè)月,直播收入分別占其總收入的99.2%,99.6%,99.6%,97.5%。
其中,花椒同期收益分別為19.76億元、21.66億元、28.26億元、22.30億元;分別占總收益的99.2%、76.5%、76.7%、75.3%。盡管與六間房合并,且有了海外業(yè)務(wù),但花房的核心業(yè)務(wù)還是主要依賴花椒平臺(tái)。
在花房的成本端,招股書披露主要源于主播成本、雇員開支、貸款費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)等,尤以主播成本占比最大。
2018-2020年,及2021前8個(gè)月,主播成本分別為14.87億元、19.20億元、24.46億元、19.56億元;分別占總銷售成本的87.9%、90.3%、91.5%、91.4%。
「不二研究」發(fā)現(xiàn),此前,六間房的毛利率從2020年的的39.3%下降至2021年的35.2%。花房在招股書稱,為提高用戶參與度,六間房增加吸引及留任獨(dú)立主播的成本。
營銷費(fèi)用、主播成本等逐年高企,花房也做出過轉(zhuǎn)變。
從2019年開始,花房逐漸把采購額從2018年的以移動(dòng)應(yīng)用程序營銷服務(wù)為主,逐步轉(zhuǎn)到主播經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)。
2019-2020,及2021前8個(gè)月,最高采購額分別為1.31億元、1.19億元和1.18億元。到2021年8月31日止,采購額全部轉(zhuǎn)變?yōu)橹鞑ソ?jīng)紀(jì)公司服務(wù)。
與此同時(shí),企查查數(shù)據(jù)顯示,今年7月,花房經(jīng)營范圍新增演出經(jīng)紀(jì)等,「不二研究」推測(cè),花房或有意把多元化發(fā)展。
盡管演出經(jīng)濟(jì)逐漸成為大熱門,但是巨頭押注、競(jìng)爭(zhēng)激烈,字節(jié)跳動(dòng)、百度等的經(jīng)營范圍均新增演出經(jīng)濟(jì),花房想要“多點(diǎn)開花”也很難。
在「不二研究」看來,作為“初代”直播平臺(tái),花房的盈利模式單一、營收來源單一等“致命傷”,為其埋下隱患;當(dāng)娛樂直播下行,花房瞄準(zhǔn)直播經(jīng)紀(jì)服務(wù);但與其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭競(jìng)技時(shí),卻略顯勢(shì)單力薄。
淡出Z世代視線
據(jù)艾瑞咨詢報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,中國視頻直播市場(chǎng)預(yù)期將以2020年至2026年間23.0%的復(fù)合年增長(zhǎng)率,于2026年達(dá)至5910億元。
花房乘上了直播的風(fēng)口,但雙刃劍的另一面,是蜂擁而至的勁敵。
11月7日凌晨,有超10條與EDG有關(guān)的話題相繼沖上微博熱搜,即使是不關(guān)心電競(jìng)?cè)Φ呐笥?,EDG這個(gè)名字也無孔不入地進(jìn)入了大腦。有大學(xué)生笑稱:“睡的正香,被樓道的歡呼聲吵醒了。”
打開各大社交軟件,無論是朋友圈、B站、抖音、快手、Soul……都被EDG刷屏,虎牙更是豪甩20億獨(dú)攬LPL五年獨(dú)播版權(quán),可見其話題熱度。
對(duì)比之下,花房就顯得格外“清流”,打開花椒、六間房,只有寥寥幾個(gè)用戶改了EDG相關(guān)的名字,再無波瀾。
在這個(gè)頭部巨頭瘋搶、細(xì)分品類頻出的直播風(fēng)口,可以說是流量為王。這波熱度不蹭,花房是跟不上時(shí)代了,還是獨(dú)有清高?
映客、YY、一直播等平臺(tái)持續(xù)發(fā)力,秀場(chǎng)、娛樂直播等屢見不鮮,短視頻、社交平臺(tái)也紛紛入場(chǎng),甚至購物軟件也培養(yǎng)出了李佳琦、薇婭等家喻戶曉的主播……各行各業(yè)都盯上了直播這塊“肉”。
對(duì)比之下,略顯“年邁”的花房是否能跟上年輕的口味?
花房在招股書中表示,自身產(chǎn)品很受Z世代的喜愛。并有相關(guān)數(shù)據(jù)證明,截至2021年8月31日止8個(gè)月,很大一部分活躍用戶年齡在35歲及以下。
現(xiàn)今為止,最早一批Z世代,今年僅為26歲?;ǚ空泄蓵?,對(duì)于Z世代人群對(duì)自身產(chǎn)品喜好程度的判定,或與現(xiàn)實(shí)略有偏差。
「不二研究」隨機(jī)采訪了一位95年女性,提起花椒,她的第一反映是“擦邊球”,并表示除此之外對(duì)花椒不甚了解。
企查查數(shù)據(jù)顯示,今年6月,六間房某主播因表演中存在低俗行為被罰款,這并不是六間房第一次有主播被舉報(bào)。
Z世代Katrina向「不二研究」表示,其更傾向選擇抖音看直播,可以選擇觀看平時(shí)刷短視頻時(shí)感興趣的主播。如果是游戲的話會(huì)在斗魚和虎牙,學(xué)習(xí)操作技巧,或是單純的觀賞。這次EDG的全球總決賽則是在B站上觀看的,PC端更加的習(xí)慣。
直播仍是當(dāng)下風(fēng)口,但直播平臺(tái)本身同質(zhì)化嚴(yán)重;于互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言,直播或是增加用戶粘性的一種手段。在愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中,“初代”直播平臺(tái)更是面臨被多方夾擊的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)Z世代“后浪”紛紛奔向其它直播平臺(tái),花房的生命周期還能維持多久?
花房“花”已老
長(zhǎng)江后浪推前浪。
抖音、B站、快手、虎牙等直播平臺(tái)的崛起,紛紛收割Z世代的心。還有誰會(huì)記得直播場(chǎng)上,曾被稱為“直播界奧斯卡”的花房呢?
六間房、花椒逐漸淡出年輕人的視線,雖然目前來看營收增速穩(wěn)定,但“啃老”只會(huì)走向落幕,擁有“新鮮血液”才能葆青春。
當(dāng)代“后浪”不斷追逐新浪潮,花房漸顯“初老”,即將面臨被時(shí)代拋棄的危機(jī)。
在抗“初老”的路上,花房也在不斷做出改變,轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營方向,開啟多元化業(yè)務(wù)。是否能追上“后浪”的腳步,還需市場(chǎng)的檢驗(yàn)。
本文部分參考資料:
1.《周鴻祎又一IPO,花椒直播和六間房能逆襲嗎?》,深燃
2.《娛樂直播下行,周鴻祎的花房上市來遲》,商業(yè)數(shù)據(jù)派
不二研究鄭重聲明:文中觀點(diǎn)系作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表本平臺(tái)就此提出任何投資建議。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎理性作出投資決策。
作者/秀一
排版/恩碩
監(jiān)制/Yoda
出品/不二研究
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