今日，甲骨文一則收購消息激起不小的水花。
據(jù)智通財經(jīng)APP報道，甲骨文正在磋商收購醫(yī)療信息公司塞納，交易價值或達300億美元。一旦收購靴子落地，這將是甲骨文有史以來規(guī)模最大的一筆收購交易。
受收購消息影響，甲骨文周四美股盤后下跌3.12%，塞納盤后則上漲22.66%。從資本市場情緒來看，外界對兩家公司的態(tài)度表現(xiàn)不一。
甲骨文為何會斥巨資收購塞納？
據(jù)《華爾街日報》消息，這筆交易很快就會達成，這將是甲骨文有史以來最大的一筆交易。Cerner 的市值約為 $23B，如果要獲得典型的并購溢價，則可能價值 $30B。
今年 5 月 Betaville 報告稱該公司可能成為潛在目標后，Cerner 一直是今年收購猜測的主題。據(jù) Betaville 稱， 一些關(guān)注此事的人推測潛在買家可能是微軟 （納斯達克股票代碼：MSFT）、谷歌 （納斯達克股票代碼：GOOGL） 或甲骨文（ORCL）。
了解甲骨文收購的動機之前，我們不妨先了解下塞納這家公司的發(fā)展。
據(jù)保觀報道：Cerner Corporation總部位于密蘇里州，創(chuàng)立于1979年，是美國醫(yī)療保健行業(yè)信息系統(tǒng)的領(lǐng)先供應(yīng)商，提供健康信息技術(shù)服務(wù)、設(shè)備和硬件。Cerner設(shè)計、安裝和支持圍繞單一架構(gòu)開發(fā)的應(yīng)用程序健康網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，允許診所、醫(yī)院、HMO、醫(yī)生和綜合健康組織 (IHO) 跨多個學(xué)科和設(shè)施共享臨床和管理數(shù)據(jù)。
1986年，Cerner在納斯達克上市。1980年代后期，Cerner的客戶群穩(wěn)步增長，并在1990年達到250個。截至2018 年2月，其產(chǎn)品已在全球27,000多個設(shè)施中使用。該公司在全球擁有超過29,000名員工。
發(fā)展至現(xiàn)在，Cerner已經(jīng)成為美國醫(yī)療信息化行業(yè)的巨頭之一，截止2019年第，Cerner以20%多的市場份額位列第一，超過Epic、Meditech等其他公司。
作為EHR領(lǐng)域的佼佼者，Cerner不僅構(gòu)建了一套綜合性的健康網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，同時也提供了針對自費雇主的解決方案。除此之外，而我們認為，Cerner更突出的地方在于通過醫(yī)療數(shù)據(jù)對風(fēng)險定價、健康管理等細分環(huán)節(jié)帶來的價值，而這也體現(xiàn)在目前醫(yī)療信息化企業(yè)和保險融合的大趨勢中。
不論是行業(yè)地位還是公司發(fā)展，都能夠看到 Cerner在醫(yī)療信息領(lǐng)域的發(fā)展優(yōu)勢。對于甲骨文來說，收購Cerner最大目的估計也還是看中了這家公司與不少大公司都有合作。
收購之外，甲骨文加速布局數(shù)據(jù)中心
自從轉(zhuǎn)型之后，外界對老牌巨頭甲骨文財報的關(guān)注重點依舊是云計算業(yè)務(wù)。
前幾天，甲骨文公布了截至2021年11月30日的2022財年第二財季財報。財報顯示，第二財季，該公司的總營收為104億美元，同比增長6%。
其中，云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù)營收為76億美元，同比增長6%，在總營收中所占比例為73.08%；云授權(quán)和現(xiàn)場授權(quán)業(yè)務(wù)營收為12億美元，同比增長13%，在總營收中所占比例為11.54%。
該公司表示，2022財年第三財季，其云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù)營收預(yù)計將增長6%至8%。2022財年第二財季，該公司凈虧損12.47億美元。相比之下，去年同期，該公司獲得凈利潤24.42億美元。
由于新冠疫情促使更多公司轉(zhuǎn)向混合工作模式，在云技術(shù)方面的支出增加，這使得甲骨文、Salesforce、亞馬遜和微軟等其他公司受益。
隨著甲骨文致力于拓展其云計算業(yè)務(wù)，該公司將亞馬遜云服務(wù)（AWS）視為它在數(shù)據(jù)庫市場的主要競爭對手。
甲骨文首席執(zhí)行官Safra Catz表示：“甲骨文第二季度的非公認會計準則每股收益增長了14%，達到1.21美元，超過了0.10美元的預(yù)期。這些強勁的業(yè)績是由我們的基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用云業(yè)務(wù)22%的增長推動的，這些業(yè)務(wù)的年營收接近110億美元。我們現(xiàn)在有8500個Fusion ERP客戶，收入增長35%，28400個NetSuite ERP客戶，收入增長29%，我們的Gen2基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)增長更快，而且還在加速。”
在財報發(fā)布后，蒙特利爾銀行分析師Keith Bachman將甲骨文的目標價從100美元上調(diào)至115美元，但對該股保持與大市同步評級。該分析師指出，甲骨文的總營收增長為過去六年中最高，但本季度的大部分增長來自于授權(quán)收入，數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)也是一個“重要的貢獻者”。Bachman補充說，第二財季是“全面穩(wěn)健的季度”，但他“目前還不確信”這種強勁態(tài)勢的持久性。
為了鞏固在云計算領(lǐng)域的發(fā)展地位，甲骨文一直在加大投資，建立更多數(shù)據(jù)中心，方便客戶擴大業(yè)務(wù)并將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到云計算。
據(jù)智通財經(jīng)APP報道，甲骨文12月15日表示，由于疫情增加了私營和公共部門組織對云計算工具的需求，該公司已在北歐斯德哥爾摩和意大利米蘭各開設(shè)了一個云區(qū)域（Cloud regions）。
據(jù)悉云計算公司如甲骨文、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、和谷歌(GOOGL.US)一直在歐洲各地建立新的數(shù)據(jù)中心，以滿足客戶從內(nèi)部數(shù)字存儲和計算轉(zhuǎn)向租用云服務(wù)器的需求。
甲骨文已經(jīng)在歐洲的德國、荷蘭、法國、英國和瑞士擁有云區(qū)域。包括這兩個新云區(qū)域，該公司將在全球36個地區(qū)擁有云區(qū)域，并計劃到明年年底再增加8個。
據(jù)研究公司IDC的高級項目主管Carla Arend說:“歐洲的機構(gòu)希望盡可能將數(shù)據(jù)存儲在歐洲或當(dāng)?shù)貒摇?rdquo;
不過，彭博情報分析師Anurag Rana在財報發(fā)布前的一份報告中說，一些客戶仍在推遲將關(guān)鍵的甲骨文數(shù)據(jù)庫轉(zhuǎn)移到云計算上的時間，當(dāng)他們真的轉(zhuǎn)移到云計算上時，也可能會選擇市場領(lǐng)頭羊亞馬遜或微軟。
美國投行Wedbush Securities分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，“在這場云計算軍備競賽中，甲骨文與微軟（Microsoft）和亞馬遜（Amazon）的競爭仍將是一場艱難的戰(zhàn)斗”。
結(jié)語
一直以來，甲骨文以其數(shù)據(jù)庫軟件聞名，盡管在壟斷云計算市場的競爭中落后于更大的競爭對手亞馬遜、微軟、谷歌、阿里等，但加大力度布局云計算業(yè)務(wù)也讓它的股價有明顯上漲。
在美股研究社看來，部分投資者對甲骨文的云計算未來保持看好態(tài)度最重要的原因是，一個優(yōu)秀的云服務(wù)商需要在組織流程、系統(tǒng)性、IT管理等方面具備綜合能力，讓用戶只需要集中精力使用這些服務(wù)完成自己的業(yè)務(wù)，換句話說，這是To B的基因才能完成的事，這恰好是甲骨文的強項。
收購Cerner對于甲骨文來說是否是一樁劃算的買賣，現(xiàn)在看不到成效，但是可以肯定的是在云計算上的更多動作還是會為甲骨文增加一些籌碼。至于效果如何，關(guān)注甲骨文后續(xù)的財報業(yè)績或許能夠得到答案。
文|美股研究社（ID:meigushe）
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