存量資金構(gòu)成的市場當中,個股的深蹲跳與蹦極由小作文發(fā)動,風格和賽道取決于邊際增量資金。當公募基金發(fā)行份額跌回18年與14年的水平,那些被時代β眷顧的小鎮(zhèn)做題家,憑借“好公司好價格”框架在基金公司造星運動一度封神的C位經(jīng)理,已經(jīng)開始喪失AH股的定價權(quán),曾經(jīng)相信光,如今卻不敢AI。
金融系象牙塔里走出來的基金經(jīng)理,不懂怎么把AI大模型的數(shù)學推理翻譯成普通話;沒經(jīng)歷過2015脫實入虛的人,不理解TMT狂潮可以用PS驅(qū)動;照本宣科的散戶,以為通用大模型能吃透所有碎片化市場。導致的結(jié)果就是AI機構(gòu)不買、散戶不跟、游資不撤、板塊指數(shù)不跌。種下恐懼、開出貪婪的花,最終因福得禍。
繼AMD開始挑戰(zhàn)英偉達,蘇媽與老黃的PK也加速了國內(nèi)AI大模型的對決??渴召彽拇竽P蛷S商被看作是一體化公司、離婚壓頂?shù)挠焉淘賻Р黄鹉P透轮辈サ牧髁?、唯一剩下的可選項已經(jīng)講了N年AI的故事,如今難看的吃相深刻“教育”著新入局投資者、又有幾個人能重倉互聯(lián)網(wǎng)巨頭呢?所以AI大模型上市公司,有沒有可能多一個可投資選項?
上篇文章我們講過雙下降現(xiàn)象引發(fā)的AI大模型時代到來。(《挑干的嘮:百融云AI大模型強在哪?》)在此基礎(chǔ)上,我們接著來解釋大模型發(fā)展過程中的其他元素。大模型之所以能夠不斷升級,是因為當模型的訓練量小于10的22次冪時,在幾個自然語言處理任務上的準確率都在0附近,而當訓練量超過10的24次冪,模型的準確率就開始大幅提升,這就是科學文獻中模型的“涌現(xiàn)”效應,也成了大模型勢在必行的原因。
而我們經(jīng)常說的預訓練,其實就是用未標注的數(shù)據(jù)訓練大模型,使其能夠?qū)W習到普遍特性和結(jié)構(gòu)。而在已經(jīng)預訓練的模型上用標準數(shù)據(jù)進行有監(jiān)督的微調(diào),就是能夠完成特定應用領(lǐng)域任務的Finetune。
所以根據(jù)上述原理,能被選擇的AI大模型廠商,必須有足夠的訓練量、已完成的預訓練模型、特有的標注數(shù)據(jù)。能夠打通垂直領(lǐng)域整條業(yè)務線流程,才能使得AI幫助企業(yè)完成線上閉環(huán),進而完成私有化部署。在金融AI領(lǐng)域,如果AI只能幫助金融業(yè)完成貸款申請者的初步篩選,但將曾經(jīng)因同業(yè)間導流引發(fā)的貸款申請次數(shù)畸高的用戶拒之門外,并且沒有完整的數(shù)據(jù)反饋機制完成自動化審批及模型修改。百融云要做的大模型,就是為了解決這些問題。
銀行要在保證貸款可收回的基礎(chǔ)上擴大貸款規(guī)模,增加業(yè)績。以百融云銀行業(yè)案例為例,貸前需要篩查申請者的資質(zhì),如果用戶在多個貸款平臺中辦理了信貸業(yè)務,就會形成多頭授信,所以如果有過往貸款申請頻次畸高、擊中銀行中風險、非工作日頻繁申請貸款、短期內(nèi)重復申請次數(shù)異常這些情況,銀行就要進行審查。百融云的貸前多頭產(chǎn)品覆蓋了90%以上信用卡客群,用來衡量好壞樣本累計分部之間差值的KS值達到0.5,增加了貸款獲批量;貸中環(huán)節(jié)需要甄別申請者潛在多賬戶轉(zhuǎn)賬的風險,貸后需要根據(jù)還款人的月付進度及還款期限,擬定不同的提示信息及話術(shù)。
那百融云的AI給銀行業(yè)賦能情況和效果怎么樣呢?舉個例子,互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管進入下半場,部分銀行面臨線下轉(zhuǎn)線上的需求,來打破對單一渠道的依賴。但銀行傳統(tǒng)線下貸款模式的信用策略非常依賴強規(guī)則和專家經(jīng)驗,說白了不再適用于線上自動審批,原有規(guī)則策略的覆蓋度不足線上渠道的50%,這時候就需要以百融云AI技術(shù)的輔助,通過多叉樹、邏輯回歸、LightGBM這些AI算法,在和銀行聯(lián)合建模的過程中,百融云幫助銀行篩選或衍生出區(qū)分度比較高的信貸指標變量,構(gòu)建基于這種規(guī)則的模型,應用到貸前貸中各個環(huán)節(jié)。在一些銀行項目合作過程中,百融云總計開發(fā)出2000多種衍生字段 ,最終幫銀行把貸款自動化審批通過率從40%提升到80%,相當于效率翻了一倍。更重要的是,客戶對于AI大模型應用過程中的反饋,將是百融云繼續(xù)訓練大模型的信息來源。
成立了9年的百融云,用貸款申請者行為信息為銀行提供貸款審批的業(yè)務,就是第一大業(yè)務“智能分析與運營”,有了這些信息積累,其他公司想做金融AI大模型那就且需要追趕。
根據(jù)目前的業(yè)績顯示,百融云于2023年一季度實現(xiàn)營收5.66億元,同比增幅25%;基于自研AI平臺的第一大業(yè)務“智能分析與運營”收入同比增幅41%至2.81億元;百融云自身的AI產(chǎn)品線“智能運營服務”,收入較去年同期增長68%;22年年報顯示公司現(xiàn)金及等價物共計近40億元,這是一家已經(jīng)在AI領(lǐng)域兌現(xiàn)業(yè)績,并且有錢做大模型的廠商。
怎么聽說2023年的市場,還有人想跟著機構(gòu)右側(cè)進場?今年的范式,就是在機構(gòu)調(diào)倉之前先布局,比起跟機構(gòu)買,不如抄機構(gòu)的底,這話沒毛病吧?
申請創(chuàng)業(yè)報道,分享創(chuàng)業(yè)好點子。點擊此處,共同探討創(chuàng)業(yè)新機遇!