財經(jīng)新知 原創(chuàng)
作者 | 魏宇奇編輯|漢卿
如果讓當(dāng)代社畜票選工作之后最不愿意做的事,那家務(wù)一定會是熱門選項。如果你在家中養(yǎng)了貓或者狗,就更不想在忙了一天之后面對被它們搞的不成人樣的房間了,掃地機器人就成了此時的“良藥”。
不過在解放雙手、智能家居的包裝下,掃地機器人對于大部分人來說還是有些“神龍見首不見尾”。其實這不能怪你孤陋寡聞,因為在2019年,全中國只賣出去了544萬臺掃地機器人,這個量級和我國十四億的總?cè)丝谙啾?,實在是微不足道?/p>
12月16日,就在這個行業(yè)內(nèi)誕生了一只股價破千,成為A股內(nèi)僅次于茅臺的存在—石頭科技。
股民齊軍表示,自己雖然不是茅臺信徒,但還是不理解石頭科技的股價飆漲,明明行業(yè)盤子不大,自身也是問題明顯,石頭科技怎么就比肩“醬香科技”了呢?
瘋狂的石頭
不講武德的石頭科技,其實在上市的第一天就有了“瘋狂”苗頭。
正當(dāng)62歲的老前輩李東升,為TCL怎么都漲不上去的股價而發(fā)愁時,這家成立僅6年的企業(yè)就在今年2月份,頭頂“科創(chuàng)板發(fā)行價第一”的頭銜上市了,上市當(dāng)天的股價就漲到了500.1元,而TCL的股價還不到7元。
股民們的心情顯然比李東升要好。因為按照科創(chuàng)板的規(guī)定,中簽一單是500股,石頭科技的發(fā)行價是271.12元,以500.1元的收盤價計算,中簽一單者在當(dāng)天就能大賺11.45萬元。如今只用了十個月的時間股價就突破了千元,在A股中僅次于茅臺。
成立于2014年的石頭科技,不僅創(chuàng)始團(tuán)隊成員均來自于知名大廠,在成立當(dāng)年就拿到了小米的投資,成為小米生態(tài)鏈中的一員。
雷軍的風(fēng)口理論也再一次在石頭科技的身上得到了驗證。在與小米合作后,石頭科技的業(yè)績是實現(xiàn)了四年增長20倍的奇跡,營收從2016年的1.83億元漲到了2019年的42.05億元,凈利潤也增長到7.83億元。
這些,或許就是支撐這塊“瘋狂”的石頭,挑戰(zhàn)醬香科技的底氣。
說起掃地機器人這個品類,其實是舶來品。1996年,瑞典家電品牌伊萊克斯在三葉蟲單滾刷清掃垃圾的基礎(chǔ)上,附加了自動回充、防跌落等功能,制造了現(xiàn)代第一個掃地機器人。
2002年,位于美國的iRobot將掃地機器人量產(chǎn)化,推出了“Roomba”系列,受到了市場追捧,此后掃地機器人行業(yè)就進(jìn)入了快速增長期。
但直到2013年,掃地機器人才智能家居的浪潮下成為國內(nèi)的新風(fēng)口,石頭科技在一年后成立。石頭科技的創(chuàng)始團(tuán)隊成員,來自微軟、百度、華為等大廠,具有軟硬兼?zhèn)涞膬?yōu)勢,降維打擊了即將爆發(fā)的掃地機器人行業(yè)。
成功中簽大賺一筆的股民畢竟是少數(shù),比這更廣泛存在的是,關(guān)于石頭科技的爭議。
對于石頭科技而言,小米其實是個讓它又愛又恨的角色。
一方面,得益于小米在供應(yīng)鏈以及線上渠道的支持,石頭科技的業(yè)績實現(xiàn)了飛躍的發(fā)展。
據(jù)其招股書顯示,石頭科技的營收增速從2016年起就保持了三位數(shù)的增長,2019年的產(chǎn)品銷量達(dá)到251萬臺,到了2019年上半年,石頭科技的“米家智能掃地機器人”和“石頭智能掃地機器人”分別占有國內(nèi)LDS 全局規(guī)劃產(chǎn)品線上零售額27%和 26%的份額。
另一方面,石頭科技與其他小米生態(tài)鏈企業(yè)一樣,也面臨著小米品牌和自有品牌之間的競爭問題。做智能穿戴設(shè)備的華米就在大力推廣自己的Amazfit系列,不過華米目前還是要抱小米的大腿。
石頭科技的表現(xiàn)要比華米好一些 。以2019年為例,石頭科技全年的出貨量為251萬臺,其中自有品牌150萬臺,自有品牌的銷量占比達(dá)59%。
沒有核心科技?
在支持石頭科技的人眼中,肯定它的理由不只有股價,還有“科技”。石頭科技最大的不同之處其實就在于此,它是業(yè)內(nèi)最早重視算法并把算法技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品中,與掃地機器人的使用場景相結(jié)合的企業(yè)之一。
與傳統(tǒng)掃地機器人相比,石頭科技采用的“激光雷達(dá)+算法”方案能更精確的測出用戶家里的戶型地圖,用AI 算法規(guī)劃出高效的清掃路線,讓掃地機器人從以前的“盲人摸象”變?yōu)?ldquo;洞察一切”,同時通過聯(lián)網(wǎng),讓算法不斷進(jìn)行學(xué)習(xí)、迭代。
即便如此,在質(zhì)疑者的眼中,瘋漲的石頭科技與另一只掛機過千的公司類似,只見“醬香”,不見“科技”。
其實石頭科技率先重視的算法技術(shù),已經(jīng)不是它的獨家秘籍了。
石頭科技最大的對手,業(yè)內(nèi)的老前輩“科沃斯”已經(jīng)開始彌補算法上的短板,并取得了一定的成績。
據(jù)其2019年年報透露,科沃斯全年的營收53.12億元,研發(fā)投入同比增長了 35.2%,占銷售收入的 5.22%,算下來研發(fā)投入接近三億,而石頭科技同期的研發(fā)投入不到2億??莆炙沟难邪l(fā)重點就是新型光學(xué)模組、軟件算法以及新型機器人結(jié)構(gòu)等。
同時,小米的大腿也有收回的跡象。小米從2018年起參與了與石頭科技相似的“追覓科技”的A輪和B+輪融資。
比這更清晰的信號是,2019年8月,小米推出了米家掃拖一體機,它的制造商卻不是石頭科技,而是另一家小米生態(tài)鏈企業(yè)“云米”。這兩家公司與石頭科技相似,同樣具有濃厚的互聯(lián)網(wǎng)基因。
這也是許多股民的疑惑,明明基本面沒有那么好,為什么還會漲到這個地步?
實際上,石頭科技留給股民的疑問不只是接近茅臺的股價,還有吊打行業(yè)龍頭的股價和市值。無論是在唉股價還是實質(zhì)上,石頭科技都是科沃斯的數(shù)倍,截至今天收盤,二者的股價和市值分別為69.31元、1018.2元;391億元、678億元。
股價飆升對石頭科技來說其實也不全是好事。因為隨著石頭科技的瘋狂上漲,它所在的掃地機器人行業(yè)也被無數(shù)人用放大鏡盯著看,掃地機器人市場“貧弱”的現(xiàn)實逐漸暴露在世人眼前,這個市場的規(guī)模能不能支撐石頭科技擁有這么高的股價成了新的疑問。
“貧弱”的行業(yè)有出路嗎?
在說掃地機器人行業(yè)之前,先提另外兩個行業(yè):我國的白酒以及美股的新能源汽車。
這兩個行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè),與石頭科技同樣具有魔幻色彩,只不過它們魔幻的理直氣壯。
茅臺股價的高、堅挺固然讓人印象深刻,但它背后站著的不只是茅臺,而是萬億規(guī)模的白酒行業(yè);銷量不及豐田零頭的特斯拉,市值卻逼近6000億美元,超過所有傳統(tǒng)車企,這背后站著的同樣是一個龐大市場。
而石頭科技沒有特斯拉的命,它的魔幻沒有這么強有力的支撐。
光大證券曾在2019年發(fā)布了一份行業(yè)研究報告,預(yù)計全球(除中國)掃地機零售額有望達(dá)到 80 億美元左右(約合人民幣 500億左右),遠(yuǎn)不及白酒和新能源汽車行業(yè)的規(guī)模。
就算是把對比范圍縮小到國內(nèi),結(jié)果也是一樣的。雖然行業(yè)在2019年結(jié)束了高增長,但各大平臺對掃地機器人行業(yè)的未來發(fā)展還是給予了肯定,不過給出的預(yù)估市場規(guī)模都不大。
比如奧維云網(wǎng)給出的數(shù)據(jù)是,2022年我國掃地機器人市場規(guī)模將達(dá)到178億。
同時,盯上這塊蛋糕的也不止石頭科技和科沃斯,國內(nèi)的海爾、小狗,全球市場的霸主 irobot 都在虎視眈眈,這進(jìn)一步縮小了石頭科技的生長空間??梢哉f,與特斯拉乘著新能源的東風(fēng)相比,石頭科技所在的風(fēng)口有些假。
而石頭科技已經(jīng)表現(xiàn)出了不妙的苗頭。
2019年,石頭科技的總營收為42.05億元,同期增長了37.81%,增速遠(yuǎn)低于2018年的172%以及2017年的510.95%;凈利潤的增速也從2018年的359.11%減少到2019年的154.52%。
在產(chǎn)品銷量和市場份額上,石頭科技也輸給了老前輩科沃斯。2019年科沃斯的掃地機器人產(chǎn)品的銷量達(dá)289萬臺,而石頭科技是251萬臺。根據(jù)中怡康的測算,在2019年上半年,石頭科技國內(nèi)市場占有率為11%,遠(yuǎn)低于科沃斯48%的市占率。
掃地機器人市場增速變慢,其實和手機市場有相似之處。
一方面是風(fēng)口過后,產(chǎn)品被大量普及,剩余的增量空間自然就越來越少;另一方面,在產(chǎn)品同質(zhì)化越來越嚴(yán)重的情況下,用戶的需求后勁不足。
難倒廠商們只能坐以待斃了嗎?當(dāng)然不是,其實或許可以通過借鑒小米的經(jīng)驗,在價格和渠道上下功夫。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,目前掃地機器人的用戶結(jié)構(gòu),其實是以一二線城市為主,鑒于三四線城市同樣有著不小的市場,而用戶卻對價格較敏感,如果有廠商推出性價比更高的產(chǎn)品,同時像OV和小米一樣大力建設(shè)線下渠道,那打開銷量,提升市場份額也不是不可能。
只是,如果廠商們以為只在渠道、價格上做優(yōu)化就萬事大吉的話,那可就大錯特錯了 。殊不知小米在性價比的背后還有MIUI這個殺手锏,它在安卓系統(tǒng)尚不完善的情況下,給用戶提供了眼前一亮的體驗,小米手機的第一批用戶幾乎都是MIUI的粉絲。
這說明,用戶體驗與價格、渠道是互相配套的,缺一不可。但以目前的掃地機器人產(chǎn)品看,體驗上存在明顯不足。
東北的馬阿姨就告訴「財經(jīng)新知」,掃地機器人最大的問題就是不智能 。他家的掃地機器人打掃面積較大的平地時倒是沒什么問題,但是遇到門檻、凳子腿就容易卡住,遇到線也容易被纏上,只能清理顆?;覊m,不能清理污水造成的污漬,邊邊角角也打掃的不徹底。
也許,只有掃地機器人真正變的“智能”了,屬于它的風(fēng)口才會再次到來。
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