又是一年招聘季,隨著“金三銀四”的到來,招聘市場再度成為話題討論的中心,無數(shù)求職者踏入勞動(dòng)力市場。
對(duì)比起曾經(jīng)線下場場爆滿的人才市場、雙選會(huì),今年就業(yè)市場的熱鬧場景出現(xiàn)在線上,2月28 日,“智聯(lián)招聘崩了”登上微博熱搜。
在“求賢若渴”“供需兩旺”的行業(yè)背景下,看準(zhǔn)科技(以下簡稱“BOSS直聘”)在3月12日發(fā)布了2023年第四季度及全年財(cái)報(bào),企業(yè)全年總營業(yè)收入和利潤均出現(xiàn)同比大幅增長。
為什么能夠BOSS直聘能在招聘行業(yè)的紅海中脫穎而出穩(wěn)定增長?這種增長依靠BOSS直聘怎樣的經(jīng)營運(yùn)作持續(xù)下去?通過對(duì)最新財(cái)報(bào)進(jìn)行解讀,能找到問題的答案。
一、招聘市場供需兩旺,企業(yè)穩(wěn)定增長
3月12日美股盤前,BOSS直聘發(fā)布財(cái)報(bào)顯示,2023年全年總營業(yè)收入達(dá)59.52億元,同比大幅增長31.9%。公司凈利潤也創(chuàng)下新高,達(dá)到10.99億元,較上年同期飆升925.0%。財(cái)報(bào)發(fā)布后,美股和港股市場股價(jià)一度上漲超20%。
市場對(duì)BOSS直聘的信心主要源自兩點(diǎn):
從行業(yè)視角來看,就業(yè)崗位供需兩旺,大型企業(yè)用工需求修復(fù)加速。
從招聘端來看,根據(jù)主流在線招聘平臺(tái)數(shù)據(jù),23年有26個(gè)行業(yè)職位數(shù)環(huán)比上漲,其中消費(fèi)類、科技類崗位數(shù)增長較多,IT/互聯(lián)網(wǎng)/電子/通信行業(yè)職位環(huán)比均為正增長。
從求職端來看,根據(jù)久謙數(shù)據(jù),智聯(lián)招聘、前程無憂、獵聘等多個(gè)主流在線招聘平臺(tái)的MAU環(huán)比上升;其中BOSS直聘MAU環(huán)比基本穩(wěn)定,牢牢占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。就業(yè)市場的復(fù)蘇帶來企業(yè)和求職者的規(guī)模的增加,企業(yè)ToB端和ToC端潛在客戶數(shù)量增多。
從企業(yè)視角來看,細(xì)分業(yè)務(wù)線收入穩(wěn)定增長,商業(yè)模式韌性得到市場認(rèn)可。從營業(yè)收入的分項(xiàng)來看,2023年全年面向企業(yè)客戶的在線招聘服務(wù)收入58.89億元,同比增長32.0%;其中招聘服務(wù)營收為51.25億元,增長30.1%,貢獻(xiàn)最大;廣告營收則達(dá)1.26億元,增長53.4%;而其他服務(wù)收入(主要包括為求職者提供的付費(fèi)增值服務(wù))在2023年全年?duì)I收為6290萬元人民幣,比2022年全年的4980萬元人民幣增長26.3%。
BOSS直聘在同平臺(tái)的競爭中具有相對(duì)優(yōu)勢(shì),平臺(tái)規(guī)模大,首創(chuàng)直聘模式。新用戶嘗試后留下變成老用戶,老用戶在跳槽/創(chuàng)業(yè)時(shí)持續(xù)選擇,因此能在商業(yè)端和客戶端獲得更多的付費(fèi)收入。
根據(jù)“雙邊飛輪效應(yīng)” ,越多的求職者會(huì)吸引來越多的招聘企業(yè);而招聘者發(fā)布更多的崗位需求,又會(huì)吸引來更多的求職者,在交叉循環(huán)的過程中,平臺(tái)的穩(wěn)定性也會(huì)不斷加固,帶來營收的穩(wěn)定增長。
二、注重降本增效,平臺(tái)扭虧為盈
招聘行業(yè)的利好對(duì)BOSS直聘的影響同樣也反映在成本和利潤端。
從成本角度來看,2023年,BOSS直聘運(yùn)營成本總支出54.06億元,同比增長16.1%。成本支出增速明顯低于營收增長,體現(xiàn)出了公司對(duì)成本的良好控制,費(fèi)用支出主要分布在營銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、營業(yè)成本等。
其中,營銷費(fèi)用為19.91億元,同比持平,說明企業(yè)在擴(kuò)張的同時(shí)實(shí)現(xiàn)了對(duì)營銷成本的有效控制。研發(fā)費(fèi)用為15.44億元,同比增長30.5%,但低于營收增速,說明公司在增加雇員和技術(shù)投資方面的投入效率增加。營業(yè)成本為10.56億元,同比增速為40.4%,主要與服務(wù)器及帶寬成本和付款手續(xù)費(fèi)的增加有關(guān)。
從盈利數(shù)據(jù)來看,2023年公司營業(yè)利潤達(dá)到5.81億元,較上年扭虧為盈,同比增長超5倍,綜合毛利率實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升,達(dá)到42.3%,同比提高13.6個(gè)百分點(diǎn)。
通過對(duì)營銷支出的控制,和對(duì)內(nèi)部運(yùn)營進(jìn)行優(yōu)化,BOSS直聘在擴(kuò)張業(yè)務(wù)的同時(shí)有效地控制了成本費(fèi)用的增加,實(shí)現(xiàn)利潤上的扭虧為盈。 在上市時(shí)間不足3年的情況下,公司扭虧及實(shí)現(xiàn)規(guī)?;麣v史并不長,在這么短的周期內(nèi),與投資人分享企業(yè)收益的互聯(lián)網(wǎng)公司,并不多見。BOSS直聘所處的線上招聘領(lǐng)域,競爭態(tài)勢(shì)相較于短視頻、電商、社交等熱門領(lǐng)域,沒那么激烈,公司不需要持續(xù)將大規(guī)模的盈利再度投入市場競爭,從而可以將更多的精力用于完善自身的產(chǎn)品和服務(wù)上。
三、淡季用戶規(guī)模不及預(yù)期,深耕下沉市場穩(wěn)定客戶增量
前文提到的財(cái)報(bào)中的營收和利潤指標(biāo),均優(yōu)于或符合行業(yè)的一致預(yù)期,但在第四季度報(bào)中也出現(xiàn)了現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)與預(yù)期偏離較大的情況。
偏離數(shù)據(jù)主要體現(xiàn)在平均月活數(shù)量上,BOSS直聘2023年Q4的平均月活是4120萬,低于市場預(yù)期的44億。現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)和預(yù)期數(shù)據(jù)之間的差距主要原因是一致周期的預(yù)期出現(xiàn)了誤差。2022年第四季度由于在世界杯期間的成功廣告營銷,為企業(yè)贏得了強(qiáng)勁的逆周期活躍用戶數(shù)量。而2023年底明顯沒有與世界杯同級(jí)別的流量事件的發(fā)生。因此MAU的市場原先預(yù)期明顯過高。
截至2023年12月31日止12個(gè)月的總付費(fèi)企業(yè)客戶為520萬,較2022年的360萬增加了44.4%。2023年第四季度的平均月活躍用戶數(shù)量較去年同期增加了33.3%。2023年全年的平均月活躍用戶為4230萬,較2022年全年的平均月活躍用戶2870萬增加了47.4%。
這是由于招聘網(wǎng)站長期以來在下沉市場的服務(wù)能力不夠深入。傳統(tǒng)招聘網(wǎng)站主要服務(wù)于一二線城市的大企業(yè),因?yàn)榇罂蛻舾m合地推、銷售簽單的獲客模式,而BOSS直聘差異化的移動(dòng)端產(chǎn)品特性,讓求職者隨時(shí)隨地與BOSS開聊,降低了中小企業(yè)面向求職者的宣傳成本,填補(bǔ)了中小企業(yè)客戶需求的缺口,這使得散布于下沉市場的中小型企業(yè)也能低成本地享受到線上招聘的便利。
除了產(chǎn)品本身更能適應(yīng)中小規(guī)模企業(yè)這種低頻、多次、靈活付費(fèi)等需求外,平臺(tái)深耕藍(lán)領(lǐng)市場需求的計(jì)劃,也與下沉市場的拓展計(jì)劃形成互補(bǔ)。下沉市場廣泛存在大量諸如服務(wù)業(yè)、物流等近期增速較高的服務(wù)業(yè)招聘需求,同時(shí)三四線城市分布著大量制造業(yè),對(duì)藍(lán)領(lǐng)崗位的需求巨大。
2023年,BOSS直聘來自二線及以下城市的職位與求職者保持較高增速,根據(jù)平臺(tái)公開數(shù)據(jù),河南安陽、山西長治、湖北孝感、陜西寶雞等城市,在有相當(dāng)崗位與求職者數(shù)量的基礎(chǔ)上,雙端仍保持了較快的崗位增速。
藍(lán)領(lǐng)和下沉市場的潛在需求和可滲透空間,為公司未來進(jìn)一步拓展用戶奠定基礎(chǔ)。通過深耕市場需求所續(xù)寫的增長,帶來的將是企業(yè)造血能力的提升。
四、產(chǎn)研并進(jìn)尋求業(yè)務(wù)增量,根基堅(jiān)實(shí)確保內(nèi)生穩(wěn)定
財(cái)報(bào)的電話會(huì)議中最后還提到了企業(yè)未來的研究和發(fā)展方向,主要包括對(duì)研究層面和安全保護(hù)層面的投入和現(xiàn)階段成果。
在研究方面,BOSS直聘正在持續(xù)性地改進(jìn)職位推薦算法,在數(shù)據(jù)和調(diào)研的基礎(chǔ)上,嘗試為求職者提供更多的可能性;為工作經(jīng)驗(yàn)短、學(xué)歷低的求職者提供更具備針對(duì)性的支持。2023年第四季度,BOSS直聘研發(fā)投入達(dá)4.30億元,同比增長46.3%。公司自主研發(fā)招聘行業(yè)垂類大語言模型“南北閣”,開始積極探索在求職招聘領(lǐng)域的落地場景。
在求職安全方面,BOSS直聘繼續(xù)加強(qiáng)利用智能風(fēng)控技術(shù)打擊團(tuán)伙性質(zhì)的違規(guī)招聘者,對(duì)亂招生,亂收費(fèi)的違規(guī)現(xiàn)象開展專項(xiàng)打擊。2023年第四季度,藍(lán)領(lǐng)職位保真服務(wù)“海螺優(yōu)選”入駐企業(yè)環(huán)比增長65.44%,“海螺優(yōu)選”單季度覆蓋超過1700萬求職者。2023年第四季度,BOSS直聘向全國各地公安機(jī)關(guān)提供45條違法犯罪線索。成功打擊4個(gè)違法犯罪團(tuán)伙,破獲10起案件,抓獲41名違法犯罪嫌疑人。
產(chǎn)研并進(jìn),重視研發(fā),能夠?yàn)槠髽I(yè)在下一個(gè)增長點(diǎn)提前布局。重視求職安全,穩(wěn)固長期合作客戶,有利于企業(yè)提升內(nèi)生穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
行業(yè)有周期,但招聘永不眠,總有人正為求職奔波,以BOSS直聘為代表的在線招聘平臺(tái)刺破求職與招聘的信息繭房,傳遞著彌足珍貴的選擇機(jī)會(huì),承載著適齡勞動(dòng)人口的剛需。 為了不辜負(fù)求職者的信任和期待,BOSS直聘應(yīng)發(fā)揮平臺(tái)力量嚴(yán)抓安全審核、凈化招聘環(huán)境、筑就業(yè)暖心港,讓漫漫求職路中的奮斗者都能得其所、安其心、樂其業(yè)。
來源:美股研究社
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